2024年中国ボーキサイト市場概要と2025年動向予測

1.Market Overview

2024年、国内ボーキサイト価格は上昇を続けた。2023年以降、複数の要因によって山西省および河南省地域の採掘活動は大幅に減少し、多くの鉱山が是正のために生産を停止した。これらの鉱山は依然として定期検査を受けており、採掘活動に大きな改善は見られない。一部の鉱山は生産を再開し、一定量のボーキサイトを放出しているが、以前のボーキサイト供給のギャップが大きかったため、供給不足の緩和への貢献は限定的であった。一方、2024年の国内アルミナの価格動向は堅調であり、企業の生産・再開意欲を高め、ボーキサイトの旺盛な需要を牽引し、ボーキサイト価格の実質的な下支えとなっている。

さらに、南部地域のボーキサイト供給は例年に比べて逼迫している。今年上半期、北部ボーキサイトの供給が逼迫したため、北部のアルミナ企業は南部からボーキサイトを調達するようになり、その結果、地元ボーキサイト資源の流出が激しくなり、十分な地元供給を確保できなかった。今年後半には、広西チワン族自治区と貴州省における関連政策の検査や、採掘ライセンスに対する厳しいチェックが行われ、供給がさらに引き締まり、ボーキサイトの価格上昇につながった。中国の主要なボーキサイト生産地全体でボーキサイト価格が上昇したため、国内ボーキサイトの平均市場価格も上昇し、歴史的な最高値を更新した。

輸入ボーキサイトについては、2024年はスポット価格の上昇傾向が続いた。国内ボーキサイトの供給不足が長期化し、アルミナの価格が上昇傾向にあるため、国内ボーキサイトの不足によって生産能力が制限された企業は、生産を維持するために徐々に輸入ボーキサイトに転換した。さらに、2024年に新しいアルミナ生産能力が解放されたため、ボーキサイトの輸入が増加し、中国の輸入ボーキサイト市場は「供給不足」の状況が続き、ボーキサイト価格の上昇を支えた。さらに、2024年にはギニアで時折障害が発生したため、新しい生産能力の解放が予想よりも遅れた。国内ボーキサイトと輸入ボーキサイトの価格相関と相まって、輸入ボーキサイトの長期契約価格とスポット取引価格の両方が刺激され、歴史的な最高値を更新した

2024年にボーキサイトの輸入が増加し、中国の輸入ボーキサイト市場は「供給不足」の状況が続き、ボーキサイト価格の上昇を支えた。

海上運賃については、2024年は運賃が変動した。当初、ギニアからのボーキサイト生産量の増加はドライバルク船の需要の増加につながり、海上運賃は第1四半期末までにトン当たり34ドル程度まで上昇した。第4四半期には、ギニアのボーキサイト出荷が予期せぬ混乱に見舞われたため、実際の出荷水準に大きな改善は見られませんでした。ばら積み貨物船に対する需要の低迷により、海上運賃は下落し、18～20ドル/トンの範囲で安定しました。

2.Import and Export Market

輸入ボーキサイト市場に関しては、2024年の中国の輸入ボーキサイトの状況は2023年の同時期と比べて若干調整されており、主にインドネシア政府がボーキサイトの輸出を禁止したため、中国の輸入市場におけるインドネシア産ボーキサイトのシェアがなくなっている。現在、中国の輸入ボーキサイトの主な供給国はギニアとオーストラリアで、ギニアが約69.9％を占め、オーストラリアが25％で続く。

供給量の面では、2024年、輸入ボーキサイト総量は約1億5770万トンに達し、前年比11.34％増加した。特に、8月、中国の月間輸入量は1550万トンを超え、歴史的な最高を記録した。中国の第2位のボーキサイト供給国であるオーストラリアは、2024年に合計3700万トンを中国に輸出し、2023年の同時期と比較して15.74％増加した。中国への非主要ボーキサイト供給国のうち、トルコとラオスからの月間供給量も2023年の同月と比較して一定の増加を示した。

3.Market Forecast

1 供給見通し：国内のボーキサイトスポット資源の不足は2025年も続くと予想される。鉱山の検査や許可承認プロセスに対する規制管理は緩和される見込みはないが、一部の鉱山は関連作業を着実に進め、生産を再開し、生産量を放出する可能性がある。2025年、中国内陸部のボーキサイト鉱山の操業率は50～60％程度にとどまると予想され、2024年と比べて改善の余地は限られている。

22025年、中国内陸部のボーキサイト鉱山の操業率は50～60％程度にとどまると予想され、2024年と比べて改善の余地は限られている。

2Demand Aspect:現在の計画によると、2024年末から2025年初めにかけて、中国のアルミナ市場ではある程度の生産能力の増加が見込まれている。とはいえ、ボーキサイトの供給問題は近年顕著になっているため、企業へのボーキサイトの実際の供給量とアルミナ生産への影響を注視することは引き続き重要である。

3 その他の側面：輸入ボーキサイトについて、中国アルミナ企業の輸入ボーキサイトに対する需要は2025年も引き続き強いと予想される。2024年第4四半期のギニアの雨季の影響が弱まりつつあり、出荷水準が徐々に回復していることを考慮すると、新規生産能力プロジェクトの着実な進展とともに、輸入ボーキサイトの供給は2025年も増加すると予想される。しかし、海外ボーキサイトの供給の不確実性と国内ボーキサイトの不足により、輸入ボーキサイトの使用比率は上昇を続けるでしょう。

2025年の新しいアルミナプロジェクトのリリースにより、中国の国内アルミナ生産量は88.3百万トンに達すると予想されています。

要約すると、2025年の国内ボーキサイトの供給は引き続き逼迫する可能性が高い。生産再開が期待されても、全体的な供給不足を覆すことは難しいだろう。さらに、輸入ボーキサイトの割合が約70%に達しており、海外ボーキサイト供給の不確実性を考慮すると、中国のアルミナ企業は引き続き国内ボーキサイトに注力するだろう。輸入ボーキサイトについては、中国アルミナ企業の需要は引き続き強く、2025年の価格動向は比較的堅調に推移すると予想される。輸入ギニアボーキサイト（Al45%、Si3%）のスポット価格は85～125ドル/トンになると予想される。